一、天津航运指数（TSI）
2025年第35周（8月25日-29日），北方国际集装箱运价指数大幅下滑，北方国际干散货运价指数冲高回落，沿海集装箱运价指数明显走低，天津航运指数震荡下行，最终收于969.58点，相比8月22日（第34周最后一个发布日）累计下跌22.44点，累计跌幅2.26%，走势如下图所示：
TSI指数值及环比涨跌幅如下表：
二、北方国际集装箱运价指数（TCI）
第35周（8月25日-29日），北方国际集装箱运价指数（TCI）走势如下图所示：
第35周，北方国际集装箱运价指数大幅下行。
8月25日至27日（周一至周三），欧洲、南美东航线运价明显下跌，地中海西部、中南美航线运价小幅下滑，美国、南美西、波斯湾航线运价整体回升，TCI震荡下行，三个发布日累计下跌0.57%。28日至29日（周四至周五），欧洲、地中海、南美东航线运价大幅走低，美国航线运价先跌后涨，南美西、波斯湾航线运价延续升势，中南美航线运价震荡微升，TCI大幅回落，两个发布日累计下跌近70点。
最终，TCI收于1104.34点，相比8月22日（第34周最后一个发布日）累计下跌76.07点，累计跌幅为6.44%。
TCI指数值及环比涨跌幅如下表：
TCI包括19条样本航线，本周主要航线分析如下：
欧地航线 市场货源低迷，运力充足，不少船公司推出特价舱位揽货，欧洲航线运价大幅下挫，运价指数收于750.64点，周环比下跌17.16%。相比之下，地中海航线运力有所减少，市场运价跌幅相对不大，地中海东部和西部航线运价指数分别收于885.51点和1184.68点，周环比下跌2.97%和4.28%。
美国航线 运价走势有所分化。美西航线，本周船公司执行涨价计划，运价指数收于772.30点，周环比上涨8.57%。美东航线，运力减航力度较弱，市场运价涨跌互现，呈现震荡回落态势，运价指数收于789.27点，周环比下跌1.09%。
南美航线 运价涨跌不一。南美西航线，船公司持续缩减运力投入，即期舱位紧张，运价明显上行，运价指数收于1242.06点，周环比上涨17.12%。南美东航线，市场货量疲软，船公司加大降价力度，运价大幅下行，运价指数收于1424.59点，周环比下跌17.98%。中南美航线，重货舱位紧张程度明显趋缓，运价震荡略跌，运价指数收于1292.45点，周环比下跌0.82%。
波斯湾航线 市场货量企稳回升，重货舱位和中转二程船舱位持续紧张，部分船公司出现爆舱情况，本周运价明显上涨，运价指数收于912.38点，周环比上涨11.13%。
三、北方国际干散货运价指数（TBI）
第35周（8月25日-29日），北方国际干散货运价指数（TBI）走势如下图所示：
第35周，北方国际干散货运价指数（TBI）先涨后跌。
8月25日至27日（周一至周三），煤炭及粮食市场运价微幅上涨，金属矿石市场震荡走高，带动TBI止跌反弹，累计涨幅为3.64%。随后，粮食市场运价延续小幅上涨态势，煤炭及金属矿石市场运价明显回落，拖累TBI在28日至29日（周四至周五）连续下跌，累计跌幅为1.65%。最终，TBI收于1105.78点，相比8月22日（第34周最后一个发布日）累计上涨21.01点，累计涨幅为1.94%。
TBI指数值及环比涨跌幅如下表：
北方国际煤运价指数（TBCI）收于822.45点，相比8月22日（第34周最后一个发布日）累计上涨0.79点，累计涨幅为0.10%。超灵便型船市场方面，印尼煤炭货盘依旧提供支撑，印尼至青岛航线运价指数周环比上涨0.04%。海岬型船市场方面，周后期澳洲煤炭出口减少，海波因特至青岛航线运价指数先涨后跌，周环比上涨0.13%。
北方国际粮食运价指数（TBGI）收于945.29点，相比8月22日（第34周最后一个发布日）累计上涨14.66点，累计涨幅为1.58%。南美粮食货盘集中成交，吸引空放运力前往，带动市场运价延续涨势。南美至天津航线运价指数周环比上涨1.49%，美湾至天津航线运价指数周环比上涨1.80%，美西至天津航线运价指数周环比上涨0.82%。
北方国际金属矿石运指数（TBMI）收于1549.61点，相比8月22日（第34周最后一个发布日）累计上涨47.59点，累计涨幅为3.17%。铁矿石方面，周初澳洲矿商表现活跃，加之FFA远期合约价格上涨，带动市场运价明显走高。周后期市场运输需求明显减弱，市场运价冲高回落。澳西至中国北方航线运价指数周环比上涨3.90%，巴西至天津航线运价指数周环比上涨2.45%。镍矿方面，镍矿货盘成交尚可，苏里高至天津航线运价指数周环比上涨0.17%。
四、沿海集装箱运价指数（TDI）
第35周（8月25日-29日），沿海集装箱运价指数（TDI）走势如下图所示：
第35周，沿海集装箱运价指数明显下滑。
8月25日（周一），进港指数小幅下降，TDI微幅回落，随后保持平稳。27日（周三），出港指数大幅走低，TDI再度下滑。28日至29日（周四至周五），TDI维持稳定，最终收于895.55点，相比8月22日（第34周最后一个发布日）累计下跌15.70点，累计跌幅为1.72%。
TDI指数值环比涨跌幅如下表：
沿海集装箱出港运价指数（TDOI）大幅下行，8月29日收于933.44点，相比8月22日（第34周最后一个发布日）累计下跌30.34点，累计跌幅3.15%。受华北环保限产和港区车辆限流因素推动，订舱需求明显回落，市场运价走低，天津至广州航线、天津至泉州/厦门航线、天津至上海航线运价指数分别收于888.32点、1085.51点和1082.57点，周环比分别下跌3.32%、2.77%和2.50%。
沿海集装箱进港运价指数（TDII）跌幅收窄，8月29日收于857.65点，相比8月22日（第34周最后一个发布日）累计下跌1.07点，累计跌幅0.12%。受南方台风影响市场出货减少，福建运价延续跌势，泉州/厦门至天津航线运价指数收于457.90点，周环比下跌1.28%。广州至天津航线、上海至天津航线运价指数保持平稳，分别收于929.29点和1061.42点，周环比均持平。
（本分析报告仅供参考，风险自担）
